ما هو التحليل الفني؟
التحليل الفني هو منهج يعتمد على دراسة حركة الأسعار التاريخية وحجم التداول في الأسواق المالية، بغرض التنبؤ باتجاهاتها المستقبلية. يقوم المحللون الفنيون بتحويل تلك البيانات إلى رسوم بيانية وأنماط ومؤشرات، ثم يستنتجون منها إشارات دخول أو خروج أو مواقف استثمارية محتملة.
يعتمد هذا الأسلوب على ثلاثة فرضيات أساسية: أن جميع العوامل المؤثرة تنعكس في السعر، وأن الأسعار تتحرك ضمن اتجاهات، وأن التاريخ يميل إلى التكرار.
مخطط المحتوى
1. ما المقصود بالتحليل الفني؟
2. ما هي الفرضيات الأساسية التي يقوم عليها التحليل الفني؟
3. لماذا يستخدم المتداولون التحليل الفني؟
4. ما الأدوات والمؤشرات الشائعة في التحليل الفني؟
الرسوم البيانية وأنماط الشموع
خطوط الاتجاه والدعم والمقاومة
المؤشرات الفنية (المتوسطات، الزخم، التذبذب)
مؤشرات الحجم
5. ما أنواع التحليل الفني؟
تحليل الاتجاه
تحليل الأنماط
التحليل الكمي (الفني الآلي)
6. الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
7. مزايا وعيوب التحليل الفني
8. كيف تطبّق التحليل الفني فعليًا؟
خطوات التحليل الفني
إدارة المخاطر
دمج التحليل الفني مع استراتيجيات أخرى
9. أمثلة تطبيقية على التحليل الفني
ما المقصود بالتحليل الفني؟
التحليل الفني هو نمط من أنماط تحليل الأسواق المالية يعتمد على بيانات الأسعار وحجم التداول دون الاعتماد المباشر على البيانات المالية الأساسية للشركة أو العوامل الاقتصادية. يعتقد المحللون الفنيون أن حركة السعر الماضي تحمل في طيّاتها إشارات ودلالات يمكن استخلاصها للتنبؤ بالتوجه المستقبلي للسوق.
الفرضية الأولى: السوق يُسعّر كل شيء
تفترض هذه الفرضية أن كل المعلومات المؤثرة—اقتصادية أو سياسية أو نفسية—قد تم إدخالها بالفعل في سعر الأصل، وبالتالي فمراقبة السعر تكفي لفهم ما يجري.
الفرضية الثانية: الأسعار تتحرك ضمن اتجاهات
تفترض أن الأسعار تميل إلى التحرك في اتجاه معين (صعود أو هبوط أو جانبي) لفترات زمنية قبل أن تتغير الاتجاهات.
الفرضية الثالثة: التاريخ يعيد نفسه
تفترض أن سلوك المتداولين يتكرر عبر الزمن، وأن الأنماط السعرية التي ظهرت في الماضي ربما تتكرر في سياقات مشابهة.
لماذا يستخدم المتداولون التحليل الفني؟
يسمح بتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة بناءً على إشارات واضحة
يُستخدم في كافة الأطر الزمنية، من التداول اللحظي إلى التداول على المدى الطويل
يُمكّن من دمج استراتيجيات تلقائية (روبوتات تداول)
يدعم إدارة المخاطر من خلال تحديد مستويات وقف الخسارة بدقة
ما الأدوات والمؤشرات الشائعة في التحليل الفني؟
الرسوم البيانية وأنماط الشموع
يعد الرسم البياني، وخصوصًا نماذج الشموع اليابانية، من الأدوات الأساسية. تُستخدم النماذج مثل الشمعة العاكسة، الواقع الشمسي، النجوم، وغيرها لتفسير تحركات السوق.
خطوط الاتجاه والدعم والمقاومة
خط الاتجاه: يُرسم بين نقطتين أو أكثر لتمييز الاتجاه السائد
مستويات الدعم والمقاومة: نقاط تتوقف فيها حركة السعر مؤقتًا أو تنعكس
المؤشرات الفنية
المتوسط المتحرك (MA): يُسجّل متوسط السعر خلال فترة محددة
مؤشر القوة النسبية (RSI): يقيس مدى تشبع الشراء أو البيع
مؤشر MACD: يُظهر التغير في الاتجاه والزخم
البولينجر باند: يُعبّر عن التذبذب النسبي للسعر
مؤشرات الحجم
حجم التداول يُعطي إشارات تتكامل مع اتجاه السعر؛ فزيادة الحجم غالبًا ما تؤكد الحركة.
ما أنواع التحليل الفني؟
تحليل الاتجاه
يركز على تحديد الاتجاه العام (صاعد، هابط، جانبي) عبر مؤشرات معينة.
تحليل الأنماط
يتضمّن البحث عن تشكيلات سعرية مثل الرأس والكتفين، المثلثات، الأوتاد وغيرها.
التحليل الكمي (الفني الآلي)
استعمال نماذج رياضية أو خوارزميات (مثل التعلم الآلي) لاكتشاف إشارات تلقائية من البيانات. (مثال من دراسة دمج الشبكات العصبية مع مؤشرات تحليل فني في التنبؤ بأسعار الأسهم)
الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
المعيار التحليل الفني التحليل الأساسي
الأساس يعتمد على السعر والبيانات الفنية يعتمد على المؤشرات الاقتصادية والمالية
الإطار الزمني يُستخدم لجميع الأُطر الزمنية غالبًا يُستخدم على المدى الطويل
التركيز إشارات دخول/خروج بناءً على النمط القيمة الجوهرية للأصل
الاعتماد يعتمد على المخططات ومؤشرات يعتمد على التقارير الاقتصادية والتحليلات
مزايا وعيوب التحليل الفني
المزايا
سرعة اتخاذ القرار
إمكانية التشغيل الآلي
مرونة في الأُطر الزمنية
قدرة على التنبؤ حتى في الأسواق ذات تقلبات
العيوب
ليس مضمونًا بنسبة 100٪
قد تفشل الأنماط في ظروف غير اعتيادية
يعتمد على تفسير المتداول، وقد يتعرض للخطأ
لا يأخذ في الحسبان الأحداث المفاجئة التي تغيّر المشهد فجأة
كيف تطبّق التحليل الفني فعليًا؟
خطوات التحليل الفني
1. اختيار الإطار الزمني المناسب
2. رسم الاتجاه العام
3. تحديد الدعم والمقاومة
4. تطبيق مؤشرات مناسبة
5. تأكيد الإشارات (مثلاً تلاقي المؤشرات مع الأنماط)
6. تحديد نقطة الدخول والخروج
إدارة المخاطر
استخدم أوامر وقف الخسارة
تحديد حجم الصفقة وفقًا لمحفظتك
لا تخاطر بأكثر من نسبة محددة من رأس المال
دمج التحليل الفني مع استراتيجيات أخرى
قد يُدمَج مع التحليل الأساسي أو التحليل النفسي لتعزيز دقة القرار.
—
أمثلة تطبيقية على التحليل الفني
مثال: سهم يتكوّن عنده نمط “الرأس والكتفين” بعد موجة صاعدة → قد يشير إلى انعكاس
مثال: كسر مستوى مقاومة مع ارتفاع حجم التداول → تأكيد الاتجاه الصاعد
مثال آلي: استراتيجية تداول تعتمد على المتوسط المتحرك والتقاطعات
مثال في العملات الرقمية: استخدام مؤشر RSI عند تشبّع الشراء أو البيع
لا توجد تعليقات